新三板首单询价式定增 “花落”行悦信息

     在做市商推动及转板预期下，优质的新三板公司定增愈发受到资金追捧。这不，近日诞生了新三板市场首单询价式定增案例。

     11月27日，新三板挂牌公司行悦信息发布了定增询价结果及定价公告，公司最终确定以3.9元/股价格，定增1500万股，共募集资金5850万元，用于拓展迅猛增长的业务。这是新三板公司首次以询价方式确定定增价格，而且意向认购金额超过了拟定增总额数倍。“仅一周时间就涌来这么多认购，真是出乎我们意料。”公司董事长徐恩麒表示。

     行悦信息主营业务为酒店客房数字多媒体系统平台产品的研发、销售和提供经济型连锁酒店客房数字多媒体系统和数字多媒体信息解决方案，以丰富酒店客房娱乐终端功能。在该公司的合作伙伴里，不乏如家、莫泰、7天等知名经济型连锁酒店集团，已构建起国内最大的经济型连锁酒店电视互动平台，为商旅人士提供酒店周边餐饮、娱乐、旅游、购物相关的信息服务。目前，行悦信息设备已经覆盖6万间酒店客房，年覆盖人次2000多万。

     公司董事长徐恩麒坦言，登陆新三板后，公司迎来了两个重要的发展节点，第一个就是今年上半年启动了挂牌后第一次定增，成功引入了著名PE上海文化产业基金，由于该基金的管理机构是海通创意资本，因此海通证券(600837,股吧)顺理成章地成为公司做市商，这对于公司能进入首批新三板做市企业名单至关重要。

     8月25日做市商落地之后，在东方证券、海通证券的大力“做市”下，行悦信息成交额及价格都明显攀升，成了新三板“明星股”，引起了众多机构关注。当时公司做市的时候给两个做市商的价格为2.5元/股，短短三个月，几乎翻了一番。

     “行悦信息是个平台型公司，其智能化酒店业务包括乐视网(300104,股吧)等互联网巨头都想涉足，因此，在新三板一亮相，加之有大型的文化产业基金进去，估值很容易上去。”上海朴易投资董事长尚志强如此对上证报分析。据悉，朴易投资在行悦信息挂牌前拿了不少行悦信息股份，在11月启动的第二轮定增中，朴易投资也继续加码，“好公司在新三板会脱颖而出的。”

     行悦信息挂牌后的第二轮定增预案发布于11月20日。公告称，公司拟发行不超过1500万股普通股，发行价格不低于3.2元/股，不高于4.8元/股。本次发行将采取公开询价的方式，认购者可根据认购意向书的内容向公司申报认购的价格和数量，由公司董事会根据按照价格优先的原则，综合考虑认购数量、认购对象的类型以及与公司未来发展的契合度，确定发行对象、发行价格和发行股数。

     “由于我们自己很难判断公司究竟在资本市场值多少钱，所以采取了新三板公司没有试过的公开询价方式来定价，价格的区间设在 3.2 元/股至4.8 元/股之间。公司本次发行1500万股，但是我们收到的认购意向是原计划的数倍。这是新三板公司当中前所未有的现象。”徐恩麒在上周五参加上证报-金融资沙龙时如此表示。

     值得注意的是，最近有传闻BAT（百度、阿里、腾讯）中的某家互联网巨头洽购行悦信息，对此徐恩麒表示暂无可披露的信息。不过，上证报记者获悉，乐视网曾在今年年中时找过行悦信息洽谈合作事宜。乐视网早在两年前就提出抢占酒店电视平台计划。后因内部风波而拖延至今。