投奔新三板去!PE系红土创新邵钢豪言产品发超5亿

　　据不完全统计，近期就有包括财通、上投摩根、兴业全球(340006,基金吧)、华夏、南方、红土创新、九泰、国泰等多家基金公司已经或即将推出新三板产品。

　　理财周报记者 李洁雪/深圳报道

　　盯上新三板这块小鲜肉的机构已经越来越多了。

　　截至目前，已有宝盈、前海开源、招商、财通、华夏等多家基金公司旗下子公司或公司专户方面发行了新三板产品，南方、九泰、红土创新等多家公司也表示正在酝酿筹备之中。

　　显然，比起早期的不确定性，新三板的投资价值已经越来越得到机构投资者的认可，而首批成功抢滩新三板的机构，也在传达着同个声音：越早进入越有优势。

　　数据显示，截至1月15日，新三板挂牌公司已达1687家，总市值达4915.92亿元。业内人士预计，到今年底挂牌企业将突破3000家。

　　可以预见的是，随着新三板市场的日益活跃，越来越多的公募基金将涉水这块业务，多位公募人士更透露，“公募型新三板产品马上就要开闸了，很快就能成型”。而无论新三板公募型产品何时能够真正落地，新三板投资的火热之战已经打响。

　　产品扎堆发行

　　“新三板投资价值不可限量”，这是近期多位公募人士反复向理财周报（http://www.lczb.net）记者提及的一句话。而从越来越密集的新三板产品发行情况来看，机构对新三板蠢蠢欲动之心早已按捺不住。

　　早在2014年3月，宝盈基金子公司就率先发行了首只专门投资新三板挂牌企业的新三板产品，募资总额为5000万，认购金额100万元起。

　　在这之后，多家基金开始行动，暗中铆足了劲开始了针对新三板的研究。到2014年底，陆续有新三板产品发出，前海开源子公司和招商基金子公司就分别在去年11月和12月推出了新三板产品。

　　而到今年一月份，基金公司推出新三板产品的节奏明显加速，据不完全统计，近期就有包括财通、上投摩根、兴业全球、华夏、南方、红土创新、九泰、国泰等多家基金公司已经或即将推出新三板产品。

　　其中，前海开源基金子公司继去年11月之后，于近日再度发行了第二只新三板产品，同样由此前第一只产品的投资经理付柏瑞操刀。付柏瑞加入前海开源之前，曾任农银汇理平衡双利(660003,基金吧)基金经理，他也是目前市场上公开的第一个转身操盘新三板产品的公募基金经理。其表示，相对A股市场，“新三板让我更兴奋”。

　　此外，财通基金也于1月15日成功发行了两只新三板产品。值得一提的是，此前已有的基金公司投资新三板的产品中，多是由子公司发行的新三板专向资产管理计划，而财通是首家以新三板专户形式发行的公司。据悉，这两只产品由于受到投资人热抢，已提前结束募集。

　　无独有偶，近期另两家新成立不久的基金公司也将推出新三板专户产品。其中一家为深创投全资控股的红土创新基金，他们即将推出的首只新三板专户产品，锁定期为三年，规模预计在3000万-5000万之间；而另一家九泰基金，同时成立了两只产品，其中一只产品已经展开募集，预期规模为1.5亿。

　　PE系公募强势

　　如此多家公募基金强势涌入新三板，投资者或不禁要问，新三板投资到底哪家强？

　　从理财周报记者了解的情况来看，目前已有的新三板产品，多以2-3年封闭期为主，投资规模小则3000万，多则2亿，一个产品所选的项目在10-20家左右，大体的设计模式没有太大差别。因此，标的选择的能力成为决定新三板产品强弱的关键因素，而在这方面，两家PE系的基金公司具备的优势或较为明显。

　　首先从投研团队来看，据理财周报记者（http://www.lczb.net）了解，目前传统公募中新三板团队人员投入都较为不足，2-3人的情况甚至还很普遍，而PE背景出身的九泰基金和红土创新基金在新三板方面的人力优势则较为明显。

　　九泰基金产业投资部总经理郑立昌告诉理财周报记者，目前九泰基金专门研究新三板的团队有三十多人，其中约三分之一的人来自股东方九鼎基金。该团队还根据细分行业又划分成了多个小组，各自挑选标的。

　　而同样是PE系的红土创新基金在团队上与九泰亦是不相上下，其新三板团队由创投背景出身的红土创新基金总经理邵钢直接领衔，同时集团还将对红土创新基金提供投研支持。

　　邵钢表示，“我们有自己的团队，但我们将会依靠深创投的力量。先由集团从行业里帮我们初步筛选出一批公司，我们再从中精选出具体标的。”

　　显然，由深创投集团进行首轮初选的优势，是其它公募无法比拟的。目前深创投已经投了近600家企业，按照TMT、新材料、光伏电等划分成了7条产业链，如此庞大的项目库以及多年的风投经验，对于同在一个脉系的红土创新基金而言，显然能带来强大支撑。

　　此外，邵钢还补充道，红土创新在标的选择上还有另一项优势，通过产业链上下游的企业老总来验证某家公司。“假如我们要投资一个新三板项目，我们可以凭借在集团创投时建立的库资源，咨询这个企业所在产业链上下游的其它老总，问问他们对这家公司的理解。这些老总都是在业内摸爬滚打很多年，积累了丰富经验，与他们交流获得的信息，是财务报表不会告诉你的。”

　　除了人员优势之外，与券商的合作上这两家基金也具备较大优势。由于它们的股东本身手头就拥有多个项目将挂牌新三板，因此它们在与券商议价上也有一定优势。邵钢就透露，红土创新已经与目前新三板市场一级阵营的券商有密切接触，早在去年12月就与申银万国签下了战略协议，而公司即将发行的第一只产品则是与中信证券(600030,股吧)合作的。

　　再者，从定位来看，新三板对这两家PE系公募的意义或超过其他公募。

　　九泰郑立昌就表示，新三板将是九泰重要业务，未来公募新三板产品一旦开闸，也会迅速跟上。

　　而红土创新邵钢则坦言，“特色发展路径是未来公募基金发展的主流，有的公司固收做得规模很大，但这肯定不适合我们，因为这不是我们的强项。我们在成立之初定位是以权益类为主打的创新型资产管理机构，到现在来看，我们的特色定位是新三板，这是市场给我们的一个机遇，因此新三板将是我们战略性的业务。”

　　邵钢表示，今年在新三板方面发行产品的总规模至少不低于5个亿，接下来将滚动发行多期产品。

　　此外，对于公募放闸新三板产品，邵钢亦很期待，“目前我们也不知道公募发新三板会设计成什么模式，我们也在等第一家发出来，我们好作为模板好好研究。”其还透露，红土创新今年在公募方面将发行包括一只混合型基金、一只医药基金在内的多只权益类产品，不过，公司的重头还将是新三板。

　　当然，新三板市场的暗战才刚刚打响，谁输谁赢尚言之过早，谁能最终在新三板称霸一方，值得期待。