拟募资4.34亿，国家级专精特新“小巨人”毕得医药将科创板上会

上交所消息，5月5日，上海毕得医药科技股份有限公司（简称“毕得医药”）将接受科创板上市委员会审议。公开资料显示，上交所于2021年11月30日披露受理毕得医药科创板首发上市申请，历经三轮问询，终将于近期上会。

　　毕得医药成立于2007年，是一家以面向人民生命健康为基本价值观，聚焦于新药研发产业链前端，依托药物分子砌块的研发设计、生产及销售等核心业务，能够为新药研发机构提 供结构新颖、功能多样的药物分子砌块及科学试剂等产品的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。本次公司拟发行不超过1,622.91万股，募资4.34亿元用于药物分子砌块区域中心项目、研发实验室项目以及补充流动资金。

　　分子砌块库筑建核心优势

　　众所周知，新药研发是一个漫长而且复杂的过程，一个新药分子实体从靶点发现到最终投入市场通常要经历十几年的时间，测试上万个化合物。新药研发机构更关注研发的时间成本及研发试验效果精准度，对药物分子砌块等原料的要求侧重于结构新颖独特、功能多样、品种丰富及高纯度等特征。

　　毕得医药自成立以来深耕新药研发服务与产业化应用市场，公司产品主要服务于药物靶点发现，苗头化合物合成及筛选，先导化合物发现、合成及优化，药物候选化合物发现等新药研发的关键环节，并已形成多项核心技术，包括药物分子砌块的研发设计技术、合成生产技术、分子结构确证和纯度检测及纯化技术等。

　　招股书上会稿披露数据显示，2018年至2021年三季度，公司营业收入分别为16,297.57万元、24,859.86万元 、39,146.50万元、42,661.46万元，2018-2020年三年营收复合增长率达54.98％，其中核心技术产品占营业收入比重分别为99.89％、99.90％、99.93％、99.96％。

　　多年来，毕得医药密切跟踪新药物分子实体（NME）的动态，形成以药物分子砌块研发设计、定制化合成、分子结构确证、纯度检测及纯化等为代表的核心技术体系，构筑起种类全、规模大的药物分子砌块产品库，能够满足客户对药物分子砌块的高技术、多品类、微小剂量及多频次需求。丰富的分子砌块库能够不断满足客 户需要的新品类药物分子砌块，有助于助力下游客户新药研发。至2021年末，公司已具备向新药研发机构提供超过30万种结构新颖、功能多样的 药物分子砌块的能力，其中常备药物分子砌块现货库超过7万种，在常备库存、可向客户提供的产品种类数与同行业上市公司相比处于领先水平。

　　毕得医药专注于自主研发，2021年7月，获得国家级专精特新“小巨人”企业称号，此外还曾获得上海市“专精特新”中小企业称号，拥有高新技术企业证书、上海市高新技术成果转化项目证书等。目前，公司拥有专利41项，其中发明专利26项，均用于主营业务。截至报告期末，公司研发人员136人，占比26.93％，报告期内，公司研发费用合计为8,454.72万元，占报告期营业收入比例为6.88％。

　　本次发行，公司拟募集资金4.34亿，主要募投项目为药物分子砌块区域中心项目及研发实验室项目。公司表示，本次募投项目能够提高公司产品供应与技术服务能力，提高公司的研发能力，有利于公司进一步在药物分子砌块领域实现突破和创新。

　　全球化布局打造“护城河”

　　医药创新不仅可为经济发展提供长久动力，同时也是解决民生问题的根本要求。根据Evaluate Pharma数据，全球医药研发费用将从2019年的1,860亿美元增长到2024年的2,211亿美元，复合增长率为3.5％。研发投入的持续增加将进一步推动下游客户对应用于药物发现阶段的药物分子砌块的需求，据Nature Reviews估计，全球医药研发支出中有30％用于药物分子砌块的购买和外包，据此估算，在除去人力成本的基础上，全球药物分子砌块的市场规模到2020年为441亿美元，到2026年将为546亿美元。

　　毕得医药是国内公斤级以下分子砌块主要供应商之一，目前产品销售以公斤级以下量级为主，终端客户主要为创新药企、科研院所、CRO 机构等新药研发机构，包括以罗氏（Roche）、默克（Merck KGaA）、辉瑞（Pfizer）、艾伯维（Abbvie）、 吉利德（Gilead）等为代表的跨国医药企业和以恒瑞医药、百济神州、和黄医药、科伦药业等为代表的境内医药企业；以药明康德、康龙化成、美迪西、桑迪亚、Aragen Life Sciences、Syngene等为代表的国内外CRO机构；以美国国立卫生研究院（NIH）、中国科学院上海药物研究所、中国 科学院上海有机化学研究所等为代表的科研院所；以 Harvard University、Yale University、Princeton University、Massachusetts Institute of Technology、清华大学、 北京大学、西湖大学为代表的高等院校等。

　　公司一直从事药物分子砌块和科学试剂的研发、生产及销售业务，主要客户为新药研发机构，主要分布在中国、美国、欧洲及印度等全球医药研发高地。自2018年起，公司积极开展全球布局，推动境外销售模式转型，目前已在美国、印度、德国、中国香港设立5家境外子公司，对亚洲、欧洲及北美等境外市场的深度开发及与客户维护，有效提升了自有品牌辨识度，境外销售规模大幅提升。

　　2018年至2021年三季度，公司境外销售收入分别为7,048.06万元、10,223.16万元、19,162.14万元和、20,096.07万元，2018年至2020年复合增长率为64.89％，占主营业务收入比例分别为43.29％、41.17％、48.98％和47.12％。报告期内，欧洲和北美地区始终为公司主要境外市场，同时公司印度市场销售份额的扩大，也使公司整体境外收入占比有所提升。

　　毕得医药表示，公司将继续积极开展全球布局，实现紧跟医药前沿研发方向，及时开发出结构独特、功能多样的药物分子砌块，快速响应客户对药物分子砌块和科学试剂的多样化需求，助力全球新药研发机构加速新药研发进程或降低新药研发成本。