机械行业周报:新环保法推升节能减排重视度,中国高铁走出去再遇良机

机械行业整体观点:2015 年我们看好三大投资主线:改革红利(国企、土改、低空)、转型升级(工业4.0、机器人)、高端出口(轨交、核电)。

重点推荐:江淮动力、科达洁能、海达股份、金明精机、华昌达、博林特、龙马环卫、巨星科技、南方泵业、四川九州、众合机电、森远股份、楚天科技、永贵电器、机器人、中联重科、徐工机械、吉峰农机、华光股份、杰瑞股份。

机器人及自动化:机器人产业“十三五规划”、“中国制造2025”将于今年出台,网络化、数字化、智能化或推动中国制造进入中高端领域。机器人自动化是实现中国版工业4.0 规划的重要工具,随着未来几年行业集中度的不断提升,龙头企业将迎来巨大发展机遇,重点推荐华昌达、金明精机、博林特、机器人。

环保设备:新环保法不是“棉花棒”,是“杀手锏”。未来政府将把节能减排指标和GDP 排列在一起,行业景气度维持高位,推荐科达洁能、南方泵业。农业机械:农机行业迎来四大变革:机械化率提升、机械结构扩大、农业金融推广及农业电商推进加速。利好行业长期发展,推荐江淮动力、吉峰农机。环卫养护设备:环卫机器代人大势所趋,服务市场开拓在即,产能利用率维持高位,推荐龙马环卫;养护民营化,PPP 模式致业绩高速增长,推荐森远股份。

铁路设备:中资财团准备参与竞标东南亚首个高铁项目,中国高铁走出去有望获突破。此外,15 年国内铁路投资或保持在8000 亿元以上,新投产里程有望达到8000 公里以上。行业高景气持续,看好南北车、海达股份、永贵电器。

能源装备及油服:油价维持低位,油服行业低景气度持续。雾霾倒逼天然气推广加速,增量气降价缓解“逆替代”,天然气下游应用扩张,重点推荐富瑞特装。通用航空:行业政策持续推进:1)《低空空域管理使用规定》已经完稿;2)《通用航空经营许可管理规定》即将出台。看好四川九州、威海广泰、洪都航空。工程机械:国企改革+“一带一路”推升行业景气,工程机械板块估值有望修复。建议选择价值重估空间大的标的,推荐徐工机械、中联重科。核电设备:行业景气度拐点向上,投资有望回升,关注丹甫股份、江苏神通。n 宏观及行业新闻。

1)1-2 月规模以上工业增加值增长6.8%;2)出口大增进口大降,2 月贸易顺差创历史纪录;3)2 月CPI 自五年低位反弹,PPI 续降但环比降幅收窄。

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